中海油(883)如預期派$0.7

中海油(883)公佈中期業績，收入按年增長84%，盈利718億元，按年增長1.15倍，每股盈利1.57元人民幣，中期派息0.7港元。最近寫過兩篇中海油的文章，其中一篇中海油(0883)全年派到幾多息？，已經詳細列出如何計中海油的中期盈利及預測派息，文末的最後一句「隨時半年業績已經派夠七毫股息畀大家喇」，撞彩估中了。


不過要估中海油的盈利有多少，難度不太高，舊文都有提及，中海油首季賺343億元人仔，次季的期油平均價格略比首季高，所以次季比首季多賺，是合理的推測，所以估上半年有700億人仔盈利，不需要太複雜的模型亦計得到，而上月中海油發的盈喜，亦講明盈利在698億元至715億元之間，所以要計到每股盈利是1.57元人仔，亦不需複雜的計算。年初中海油的經營策略，指全年派息不少於四成的盈利，以金額計，全年每股至少派0.7港元，1.57元的四成派息比率，每股派息是0.628人仔，折合港元約0.72元，所以當初估0.7元，實在已非常保險。

講完條數點計，就估吓明天的股價反應吧。股息$0.7，折合是約6%，以半年派息來說，算係相當闊綽，不過近期大型國企都傾向大手派息，早前的中移動(0941)宣派2.2港元的股息，半年的股息率約是4.2%，而中石油(0857)同樣在今日公佈中期業績，中期息0.20258人仔，以現價計，半年的股息率是6.3%，跟中海油相若。中移動公佈派高息後只微升1.5%收市，其後幾日股價稍為回吐，皆因北水在上周一開始日日流出，而中海油在今星期的四個交易日，北水共流入16億元，北水是好消息食糊，還是繼續吸納，將影響明天的走勢。

中海油近半年有兩件重要事發生，是三月底公佈業績時宣佈正式回A上市，不過就不派末期息，等到4月尾A股正式上市後，才宣派1.18港元的特別息補償返。而這兩次事件發生前，北水都是湧進吸納中海油，可見北水在掌握中海油的好消息，是相當有信心，不過兩次事件後翌日，中海油都是收陰燭的，可見好消息後難以高收，有貨的戰友如見明天高開，食半留半應是指定動作吧。

聲明：以上內容純屬個人意見及分享，並不構成投資、買賣建議或推薦
Credit: 青冰投資