房住不炒、動態清零的180度急轉彎

房住不炒是中央過去多年來對樓市的施政方針，但今年以來樓市邁向硬著陸，民企內房接近團滅，各省市湧現爛尾樓，形勢非常嚴峻，中央終於連環出台刺激樓市及保房企的政策，不是是否也代表房住不炒這施政方針已成為歷史，現在最重要的是扶持行業重生？

堅持動態清零在10月底的20大召開之時，仍是官員及媒體再三強調的，一直沒有放開的跡象，但隨著11月初小道消息開始流傳，官方突然對防疫開始放寛，也沒有再提動態清零，是否就正如老董所說的，“從98年就再沒有說過「八萬五」這個字眼，那你說還存不存在？」，這次中央會否套用「不提及等同不存在」的邏輯？

上述政策的180度急轉彎或許令市場對中國的政治問題沒有10月底那麼悲觀，兩件事令市場意識到當陷入絕境之際，國家還是會重新將經濟、民生放在首位的，那麼會否“共富”、“武統”原來也只是喊喊口號而已，可以因應情況而變更或放棄?

港股在11月的大反彈與3月中非常類似，3月中是短短2星期反彈了最多4000點或22%，而港股11月首2星期，剛好也是自低位反彈了22.5%或3300點，昨天高位18000點會否也是這波反彈的短期頂部? 有可能，但要留意3月中反彈到高位後，並不是立即回落，而是在高位反反覆覆接近一個月後才再度大跌，所以如果這次反彈是18000點的話，可能未來2星期仍會在17000-18000點之間徘徊，而資金在炒完醜股大反彈後，下一波可能是炒落後的2、3線股，或者可以在落後二三線股尋寶。

另外，要留意過去2年國內互聯網行業由盛向衰的兩大標誌性事件: 螞蟻金服上市前夕被煞停及滴滴在美國上市後被下架及自願退市，現在隨著螞蟻集團的整改出現重大進展，下一步應該是重新申請上市。 如果螞蟻集團可以重新上市，相信有助改善市場對中國互聯網行業的信心。

最後要留意的是民企內房、物管自低位大幅度反彈後，或許會有個別民企會配股集資，不可不防。我自己覺得幾間尚未躺平的民企內房，包括龍湖(00960)、碧桂園 (02007)、新城發展 (01030)、雅居樂集團 (03383)、美的置業 (03990)等，配股集資機會稍高。

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Credit: 偉哥投資手札吹水區