新舊股王齊捱沽

港股近年三大股王 - 騰訊 (700)、美團 (3690)、比亞迪 (1211) 近來都被或將被主要股東減持,走勢不妙。

先是美團,最早期入股兼且最重要的投資者紅杉資本近年已多番減持美團套現,另外著名機構投資者 Baillie Gifford 也於3月30日減持美團至5%以下,日後再減持也不用披露。Baillie Gifford 被香港投資者廣泛認識就是因為2年前在低位收集美團,是第一間機構投資者在市場買美團買到5%以上而要作出股權披露。

除了Baillie Gifford外,還有美團聯合創始人王文慧於4月中兩度減持,另一聯合創始人穆榮均也於6月底趁高減持,這兩名聯合創始人在美團有舉足輕重的地位,他們的減持是否意味著美團目前的估值已合理、甚至偏高?

再來就是另一過氣股王騰訊,其南非大股東違背去年作出的三年不減持的承諾,於6月底宣佈將會在市場減持騰訊,並將套現所得資金用作回購其自身股票。在消息公佈前,騰訊股價剛好是400元,半個月後騰訊股價累跌15%,而南非大股東也自6月29日開始於市場減持,大家只要看看其御用券商大摩的倉位,就知道其減持的進度。大股東已將大約8900萬股持股存入倉,意味著首階段要減持的股份數量可能就是8900萬股,截至7月7日止的6個交易日已大約減持了1100萬股, 會否沽完之後再加碼就不得而知。

大摩持倉的變動:
https://webb-site.com/ccass/chistory.asp?i=3601&part=70

最後新是新晋股王比亞迪 (1211)。去年著名投資者李錄減持比亞迪,並沒有對比亞迪股價帶來太大的衝擊,但這次如果巴菲持真的計劃減持、甚至沽清比亞迪,則對比亞迪股價的衝擊會大得多。

昨天巴菲特將持有的比亞迪股份全數存入花旗,市場已立即揣測其將會開始減持比亞迪,事實上這亦是最合理的猜測,我自己亦有同感。我們只需緊盯花旗倉位的變動,就知道巴菲特是否減持比亞迪。巴菲特持有2.25億股比亞迪,現值600多億港元,如果其真的計劃減持或者沽清,而且不是通過配售,而是在市場慢慢減持的話,則比亞迪股價在未來一段較長日子會持續受壓,直至巴菲特接近沽清持股為止。

花旗持有比亞迪股份的變動:
https://webb-site.com/ccass/chistory.asp?i=3452&part=454

雖然三大新舊股王齊捱沽,但這並不代表三大股王已失去投資或投機價值。只要三大股王估值跌到夠吸引,例如騰訊跌到300元、 美團跌到140元、比亞迪跌到200元,我自己有興趣分段收集的。

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Credit: 偉哥投資手札