港股壞消息一籮籮

港股今天突然大跌，最多曾跌 700 點，大家都在找跌市原因，估計可能是多方面的壞消息綜合導致今天的大跌市：

1. 近月股市是“東升西降”，“東升”主因是國內大放水，但隨著國內剛公佈的6月CPI已升上2.5%，比起今年1月的0.9%已大幅上升，顯示國內通脹也開始升溫。 市場擔心通脹升溫將會限制國內繼續放水的空間，繼而影響股市的上升動力，開始有資金提前獲利；

2. 澳門的半封城及上海新冠個案開始增加，重燃市場對疫情擴散及大規模封控重現的擔憂；

3. 下半年有不少內房離岸美元債將到期，昨天融信已率先宣佈債務違約，一眾仍苦苦掙扎的二三線內房估計有不少也要躺平，包括寶龍 (1238)、合景泰富 (1813)、時代中國 (1233)等，美元債券價格近日已跌至與違約分別不大的價位，顯示市場已預期他們將會陸續違約。至於之前5間已獲許在國內發債的民企一二線內房，包括龍湖(960)、碧桂園 (2007)、旭輝 (884)、新城 (1030)及美的置業 (3990)，除了龍湖仍然穩健外，市場對另外幾隻的信心也開始動搖，看看他們的股價及美元債價格，很多都是搖搖欲墜，已現險象，撈底需審慎。內房的大跌，也帶冧物管股，今天碧桂園服務 (6098)、旭輝永升服務 (1995)、雅生活服務(3319) 的跌幅比起關連的內房股跌幅更大，市場覺得覆巢之下無完卵；

4. 昨天國家市場監管總局根據《中華人民共和國反壟斷法》，對28宗未依法申報違法實施經營者集中案件作出行政處罰決定，當中涉及騰訊（0700）的相關案件有12宗，涉阿里巴巴（9988）相關案件有5宗，或多或少都會影響市場氣氛，尤其擔憂互聯網平台再現監管風暴。

5. 徐翔妻子應瑩的一段股評導致今天天齊鋰業A股 (SZ:002466) 股價插水，接近趺停，帶崩整個新能源股板塊，A股氣氛轉差。

今天的大跌市，之前升幅巨大的股份、板塊跌得尤其多，而近期沒有跟隨大市上升的防守股就逆市有好表現，成為資金避險之選。

下月港股將迎來業績月，今年中期業績估計將有很多雷，可能出現盈警潮。 雖說市場對大部份中資股的中期業績不存厚望，但到真的發盈警、或者公佈大幅倒退的中期業績，估計股價短期還是會繼續受壓。我目前會繼續維持低倉位，而且港股倉主力是高息股、防守股，靜候中期業績如有恐慌才擇肥而噬，收集優質股。

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Credit: 偉哥投資手札