Reopen預期兌現導致的好消息出貨

市場流傳已久的國內防疫「新十條」昨天中午終於公佈，亦代表國內正式放棄清零，邁向與病毒共存的新一頁。市場已炒作這消息數天，中午公佈新十條後，恒指一度再升3百點，迫近2萬大關，隨後獲利沽盤湧現，指數倒跌6百點收市，單日波幅9百點，成交金額高達2000億元。一向對國內政策消息靈通的北水，昨日錄得50億的淨流出，是非常明顯的利好兌現後沽貨獲利。 港股一個多月升 5,000 點，對國內Reopen的利好應該已大致反映，而且相關概念股也在近月熱烈炒作，再大升空間有限，尤其是部份股份炒過籠，根本沒有基本因素支持，股價短線或會繼續調整。

國內Reopen落實後，市場還有什麼炒作概念? 我自己覺得短期可以留意通關概念股，個別本地股或會受惠，例如醫美、零售股，可以等候股價回落時收集，在通關消息公佈前後，可能會再炒一轉。

至於內房、物管股，因碧桂園(02007) 在不足一個月內兩度配股，集資共80多億元，以償還這月及下月到期的美元債，如此進取的集資動作，又一次打殘內房股，並拖累物管股回落。相信市場應該已清楚國內的扶持政策並不是派錢予民企內房，只是推動金融機構提供或延長貸款，保住內房不死，亦是保交樓、保產業鏈，但民企內房最終還是要自己想辦法去解決債務問題， 所以最終民企內房能否保住條命，主要是看銷售能否回升。如果銷售仍是如此疲弱，無法去庫存套現，那麼很多重債的民企內房最終可能仍難逃一劫。這是我近期一直主張的撈底不買內房，只買物管的邏輯，之後民企內房如有反彈，會考慮繼續造淡。

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最後，要留意昨天公佈的中央政治局會議，有關經濟工作的定調是大力提振市場信心！

會議強調，明年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年。更好統籌疫情防控和經濟社會發展，更好統籌發展和安全，全面深化改革開放，大力提振市場信心，把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來，突出做好穩增長、穩就業、穩物價工作，有效防範化解重大風險，推動經濟運行整體好轉，實現質的有效提升和量的合理增長，為全面建設社會主義現代化國家開好局起好步。

12月中召開的中央經濟工作會議，將會根據政治局會議制定的方向及目標去作出部署，基於政治局會議定調是全面深化改革開放，大力提振市場信心，或許我們在下月將會陸續見到一些提振市場信心的措施或政策出台。國內有分析指明年中國將會出現一個人造牛市，如果屬實，則港股也會受惠。

我自己大方向仍是漸進提升倉位，故此昨天的大跌市我並沒有減倉，相反繼續每天買一小注貨的做法，增持了些少的貓眼娛樂 (01896)，賭國內放開後，電影票房會好像香港電影業一樣，出現報復式反彈; 其次就是月中阿凡達2的上映及明年的賀歲檔期，都有利影視股炒作，看看貓眼娛樂股價會否有機會重上年初10元的高位。

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Credit: 偉哥投資手札吹水區