美國8月通脹超預期

美國昨晚公佈的8月通脹數據全面超預期，與數據公佈前市場所期待的較大幅度回落有頗大的預期差，故此數據公佈後美股全線大跌，將過去數天的升幅全數蒸發。

美國通脹增長高於預期。美國8月消費者物價指數（CPI）按年升8.3%，是連續第2個月升幅收窄，不過升幅較分析師預期高出0.2個百分點。按月計算，美國8月CPI升0.1%，預期為下滑0.1%。剔除變化較大的能源及食品價格，美國8月核心CPI按年升6.3%，高於分析師預期的6%，並較7月的升幅高出0.4個百分點。按月計算，8月核心CPI升0.6%，較7月的升幅高出0.3個百分點。

通脹數據超預期，已鐵定聯儲局下周加息幅度最少0.75%，已有券商預期聯儲局有機會加息1%。事實上，加息1%的機會率正逐步提升，目前市場基於30天聯邦基金利率期貨價格 (30-Day Fed Fund futures prices ) 推斷下周加息1%的機會大約是20%，而加息0.75%的機會是80%。

我自己之前一直不相信美國的通脹問題會如此容易就解決，所以對喜愛的美國科網龍頭股定下的撈底目標價是比較保守，大家記得我自己定下的目標價嗎？

TSLA: 目標235元以下分段買入
AMZN: 目標115元以下分段買入
AAPL: 目標145元以下分段買入
GOOGL: 目標100元以下分段增持
MSFT: 目標245元以下分段增持
AMD: 目標80元以下分段買入

上述目標價暫時只有AMD到價，但AMD因為之前有高端芯片禁售予中國的壞消息影響，所以我稍為下調買入價，希望是75-76元以下才開始撈貨。另外，Googl近期也是弱勢，100以下應該頗大機會到價，而245元的MSFT可能也是為期不遠。比較強勢的是TSLA、AMZN 及 AAPL，我都做了Put Spread，以提升入貨機會：

TSLA做了月底到期的Put Spread，Long 265P，Short 250P X2，如果有機會接貨的話，實際接貨成本是235元；
AMZN做了月底到期的Put Spread，Long 125P，Short 120P X2，如果有機會接貨的話，實際接貨成本是115元；
AAPL做了9月23日到期的Put Spread，Long 152.5P，Short 148P X2，如果有機會接貨的話，實際接貨成本是143.5元。
我自己仍持有3張的MNQ淡倉，目標是12000點以下分段平倉獲利，希望是12000、11800及11600平倉。這3張MNQ淡倉之前有與大家分享過數次交易，目前持倉的平均成本是12990點，如果按目標順利平倉的話，可以獲利7,100美元。

我自己看法是在下周三公佈議息結果前，美股會相對弱勢，主要是加息預期籠罩，亦擔心聯儲局會局出人意表地加息1%。如果下周加息幅度符合市場預期的0.75%，則有機會在議息後出現反彈，但如果加息幅度是1%，美股、尤其是納指，有機會下試今年低位。

由於對港股組合中唯一科網股騰訊(00700)越來越失望，故此計劃趁機會沽出騰訊，換馬美國科網股。港股組合會進一步成為價值股組合，主要組成是高息股; 美股就會清一色是科網股，期待美國明年解決通脹問題後，科網龍頭股會成為升市火車頭。

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Credit: 偉哥投資手札