發改委的兩個重點

早十年八載的炒股生涯中，必須要留意著發改委的發言，隨時係未來幾個月的主題重點，因為很多新的經濟政策及宏觀規劃，都是由這部門發言，不過近兩年「官媒」太多，發改委的曝光率減低了，可能都體現了國策的大方向，監管增多，政策以收緊為主，相對少了開放改革的政策。在星期五發改委先後兩度發言，青冰認為都是重要的，第一個是較多人留意，是全面整治虛擬貨幣及挖礦，另一個是關注限電的問題。

整治虛擬貨幣，不算是新的政策，只是今次聯同十幾個部門，言辭亦非常嚴厲，簡單來說，就是宣佈虛擬貨幣在境內是非法的，相關金融活動是非法的，挖礦是非法的。由於今次人民銀行都有份，非常高規格，香港證監會都有新指引，所以戰友會見到劵商如富途，已宣佈從十月一日後，暫停一些在美上市的虛擬貨幣信託基金的新倉交易，持有者只可以平倉。

這個消息應該會對一些虛擬貨幣概念股有較大打擊，如火幣科技(1611)、BC科技(0863)及歐科雲鏈(1499)，還有因挖礦而令顯示卡大賣的柏能(1263)，再數落去就是本身有投資Bitcoin而又出埋通告披露的，如美圖(1357)及實德環球(0487)，咁投資Bitcoin未必要死的，但問題是你還敢在通告及年報中披露堅實持有嗎？周五的交易日有不少熱炒概念股急挫，而火幣及柏能分別急跌15%及6%，未知是春江鴨走貨，還是只是跟市而跌，但在周一應該還要挨多一大棍。

國內限電已不是新聞，但近期青冰看到的文章，都分別指出，這個應該是嚟緊冬天全球要面對的問題。今次發改委提到，要及時研究解決原材料、海運運費漲價及限電問題，當中航運巨頭在本月宣佈暫停漲價，對中遠海控(1919)及東方海外(0316)來說，今年餘下日子的盈利封了頂，有機會限制了升幅，但同時日後因運費下挫而帶來的盈利沖擊反而少了。原材料漲價及限電，對內地工業打擊大，只要看看東岳(0189)及理文化工(0746)等原材料化工股喪炒，就可知一二，煤價上漲及供應緊拙，都是主因，當中要節能減排，近期仲要講「能耗雙控」，即同時控制能源消耗總量及強度，污染大的行業要限產，咁鋼呀水泥呀煤炭呀全部要慳住用電，一環扣一環，令原材料價再漲多啲，但又話要睇實原材料漲價喎，睇都覺得頭暈，何況要落實政策呢。

但開到金口話要睇實原材料漲價，咁炒到癲的東岳及理文化工，在周五要急挫兩成，未來應該要收歛一下，電力股係會受惠的，但股價亦都以喪升作反映，青冰唔熟電力股，但以常識去估，電價唔加得，咁邊個發電產能較大的，就最受惠囉，華潤電力(0836)、中國電力(2380)及華能(0902)這些大廠，相對較受惠，但現價追就要考吓你的心臟有幾強大了。青冰早前都講過要小心原材料價急漲最終會引來中央打壓，所以一直都prefer電力設備及新能源設備，例如講過好多次的東方電氣(1072)啦，當然，短期限電，要買多啲設備都趕不及冬天增產，但起碼個長遠賽道不會因漲價而被打壓，升得無咁喪，但都叫做平穩上升。

現在回想，打虛擬貨幣都是配合限電政策的，挖礦耗電量極高，如不出重拳打壓，只會令資源去唔到正當生產的層面，屆時點吹節能減排及能耗雙控，都係得個講字。

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Credit: 青冰投資