心通醫療 (2160) 速評
我知道很多網友都想知心通是否值博,所以趁中午休市,簡單寫寫看法給大家參考。
心通業務完全對標啟明 (2500) 及沛嘉 (9996),估值上大家普遍認為心通的估值最多和啟明相若,會高於沛嘉,主因是啟明目前市佔率仍比心通稍高,而且技術稍為領先心通。不過要留意的是心通以低價搶市場,成效顯著,而且心通用的是微創的銷售團隊,比啟明優勝得多,故此心通超越啟明我自己覺得只是時間的問題。至於估值方面,不知大家是否記得京東健康(6618)招股時,市場的共識都是對標阿里健康 (241),但合理估值應低於阿里健康,結果一上市第一天已超越阿里健康。當然,京東健康股價急升的其中一個原因是極速納入MSCI及FTSE指數,並且進入港股通,機構投資者都需要配置,也因此出現短期供求嚴重失衡,造就股價升至非理性高位,而心通醫療不會快速納入MSCI及FTSE指數,故此供求仍會失衡,但不會出現京東健康如此極端情況。
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