馬雲重新掌舵阿里巴巴(9988)？
阿里巴巴原CEO 張勇在三個月內先後卸任集團董事會主席、CEO 及阿里雲董事長兼CEO職位，黯然離去，市場對此解讀負面，故此阿里巴巴昨天股價一度大跌4.4%。
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類別： 股市消息
碧桂園(2007)找數的新方法
官媒話住房限購限售政策不合時宜，又有傳碧桂園(2007)會在寬限期內支付兩筆美元債利息，雙重利好之下，內房股今日迎來近年最強的爆升，碧桂園(2007)急升 20% 已經算升得少，融創中國(1918)升68%，恒大(3333)升83%，世茂(813)升53%，龍光(3380)升29%。碧桂園比行家升得少，不其然令我想起，上星期將部份債務轉為碧桂園股份的建滔(148)，有否趁今天的大升市減持？還是目標更遠大，升多兩倍先沽呢？
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北水周記 (2023年9月3日)
今次的北水數字是由8月28日至8月31日，交易日是8月24日至8月29日，由於颱風的關係，9月1日全日休市，CCASS亦無交收，所以只得4個交易日的數據，這段日子恒指升638點，高位18583點，低位17945點，高低波幅638點，總流入金額有148億元。恒指在8月跌了近 1,700 點，去到月尾有點反彈是正常不過，消息面上內地救市的力度開始加大，尤其是減印花稅，但股市的正面反應都是較短暫，北水雖然連續9日淨流入，但恒指仍是19000點不到，如睇埋南水，最近19日沽了18日A股，累計流出928億人仔，可見外資無理過內地在8月的政策及措施，一味狂沽，這個亦反映在港股上，北水不斷買，但外資卻趁反彈減貨。
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一份看淡電力股的報告
外資券商JP Morgan昨天發表了一份看淡電力股的報告，下調華潤電力(00836)的目標價至17.5元，導致華潤電力昨天股價大跌近5%，股價見今年全年低位！
《大行報告》摩通降中國電力(2380)及潤電(836)評級至「中性」 明年面對電價下調風險。
JPM看淡電力股，主要基於經濟低迷及煤炭價格低迷的情況下，明年國內電價有下調的風險。報告原文如下：
Concerns on tariff cut may start to emerge in 4Q:
Power generators have enjoyed 20% tariff hike above benchmark prices since early 2022. We believe tariff cut may occur next year amid >30% decline in coal prices YTD，as the government may trim power tariff to support the industrial sector. While the magnitude of the tariff cut is uncertain，we assume 5-10% tariff cut in our model，which is close to the recent monthly power prices. A 1% tariff cut will shave IPPs’ ~5% 24E PBT on our estimates，hurting Huaneng the most (~8%). While coal prices have remained sluggish amid weak demand，any rebound next year may hurt
IPPs，as honor rate for long-term contracts only reached ~70% for Huaneng and China Resources Power in 1H23.
根據JPM看法，今年第4季將簽定的明年電力合約，電價有下調的風險，JPM按目前短期合約電價去預期明年電價會下調5-10%。
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評論美股、港股、騰訊(700)業績
關於美股
1. 今季13F報告披露Michael Burry除咗短期持倉，然後沽清爸爸同京東，仲分別買咗2百萬張SPY（追蹤S&P500 ETF） 同QQQ（追蹤Nasdaq100指數）嘅 Put option。
2. 索羅斯基金都有加倉SPY 同QQQ嘅Put Option，累積計持倉分別到85萬張同53萬張。
3. 股神巴菲特上季除咗沽咗8隻股票，其中包括減持70%暴雪(ATVI)、沽45% General Motor、加倉Capital One 25%、建倉建築股DHI (只佔成個倉0.21% only)外，就無乜買新股，都係觀望態度，保持大量現金同現金等值資產。
4. 加息令經濟衰退硬著陸嘅預期呢一刻未睇到強烈訊號。但呢啲巨頭嘅行為，都似係對硬着陸或者股市重大調整，仲係覺得有機會。
5. 個重點係加息收水嘅影響見到哂未？佢地就覺得未浮現哂，呢個要時刻警惕。
6. 即係一年時間加5%息、高息口維持一年半載，市場頂得住，最多地區銀行爆吓煲。
7. 但同一息口水平再維持多啲時間，會唔會再有人、有板塊頂唔住呢？好難講。
8. 但累積嘅壓力尋日唔爆，唔代表以後都唔爆，但都係要時刻提醒自己，控制注碼。
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